Si lo haces en 16:9 ten cuidado con el parametro "widescreen" al generar el DVD. La mayoría de los programas te permiten dejarlo en "auto", donde depende de la configuración del reproductor del cliente cómo se verá en una pantalla 4:3.
Pero puedes elegir cómo quieres que se comporte: si le pones el valor "nopanscan", fuerza al reproductor a ampliar la imagen a todo el alto de la pantalla recortando los bordes laterales. Si le pones "noletterbox", fuerza al reproductor a mostrar todo el ancho de la imagen, agregando las bandas negras arriba y abajo.

Lo que te está diciendo el mensaje es que no encuentra un codec para ese driver. El driver es el programa que maneja la placa de captura. Segun entiendo (no soy un experto) por el mensaje el codec que encontró sirve para Direct Show, pero el que necesita es para VFW. En la ayuda de VirtualMod creo que hay una explicación de los distintos tipos de drivers.
Podrías probar cambiar a VirtualMod para que use un driver Direct Show (fijate en la ayuda).

1) No conozco el iuvcr, no te puedo contestar con seguridad.
2) Personalmente, en las pruebas que hice, y para los videos familiares ó transmisiones de TV que capturo, no he hallado diferencias significativas entre capturar a 720x480 ó 352x480 una vez convertido a DVD y cuando lo reproduzco y lo veo en el televisor. Personalmente elegí capturar a 352x480 por lo siguiente: a) es uno de los estándares de DVD, b) al usar menos pixeles por cuadro, me permite, al codificar en mpeg, para un mismo bitrate, obtener una mejor calidad del algoritmo de compresión.
3) Tampoco conozco Vegas y no entiendo por qué te obliga a usar esa opción.
4) Si usas CBR (Constant bit rate) tanto en 1 como en 2 pasadas, la fórmula aproximada es:

Tamaño de archivo=Tiempo del video(en segundos) x Bitrate Total (Video+Audio en kbps) * 1024 / 8

Ejemplo: 1 hora de video a 4000 kbps para el video + 384 kbps para el sonido son:
3600 x 4384 x 1024 / 8 = 2.020.147.200 bytes = 1.926 MB = 1,88 GB

Para VBR (variable bit rate), no hay una formula, hay que probar convertir una parte y extrapolar. Si usas esta fórmula con el máximo bitrate, te va a dar el tamaño máximo teórico, el resultado va a ser siempre menor a ése.

Como dijo Jack el Destripador: Vamos por partes...
-No hay una razón de mayor peso para decidir si capturar a mitad de resolución (sin entrelazado) o a resolución completa (con entrelazado). Depende de cada caso y también de gusto y por que nó de comodidad personal. Si quieres economizar espacio ó tus videos son para verse por internet, te conviene a mitad de resolución, si quieres la mayor fidelidad al original te conviene a resolución completa, por citar sólo algunas razones para un caso u otro. Mi consejo: prueba con la que ya estás usando hasta que le agarres la mano y obtengas un resultado aceptable, recién entonces prueba con la otra y luego adopta la que a tu criterio te dá mejor resultado. Personalmente prefiero mitad de resolución para los (S)VCD y completa para los DVD.
-¿Entrelazado o progresivo?: si el origen es entrelazado, mantén ese formato hasta el final.
-¿Una o dos pasadas? Esto no tiene nada que ver con el entrelazado y está relacionado con el método de conversión a formato mpeg. Acá también hay diferentes criterios y a mi entender depende del material que estás codificando. El de las dos pasadas, recomendado por muchos, trata de acomodarte la mejor calidad dentro de un bitrate determinado y constante. En general yo prefiero  el de una pasada, con factor de calidad constante (bitrate variable) y con un bitrate límite máximo.

mat_171:
Dos comentarios:
-¿Porqué usas lower(bottom) field first? Lo habitual es usar el campo superior primero, salvo que la fuente de origen lo tenga así o en la captura se haya capturado así, pero no es tu caso. Al capturar a mitad de resolución (240 lineas) sólo tienes un campo por cada cuadro. Cuando lo pasas a 480 entrelazado, el programa de conversion te va a "inventar" dos campos, con lo cual vos puedes decidir cuál va primero. Como dije antes, lo habitual es que vaya el superior primero y probablemente el reproductor de DVD espere encontrar éso.
-Como expliqué antes, tu captura no está entrelazada, por lo tanto no tienes que usar ningún filtro de desentrelazado, en las casillas "Motion blur type" y "Deinterlace method" ponele "ninguno". 

¿Carpeta virtual ó memoria virtual? ¿Verificaste que no te hayas quedado sin espacio en el disco? No se como trabaja ese programa, pero puede que genere primero una imagen en el disco fijo antes de grabar propiamente el DVD. Esa imagen puede llegar a tener unos 4 GB y pico.

De tu explicación me parecen que pueden ser dos cosas y tal vez combinadas:
-Puede ser un problema de recursos de tu máquina: prueba primero capturar a baja resolución 352x288 (PAL) ó 352x240 (NTSC) y sin compresion o con un codec como DV ó HUFFYUV.
-Puede ser un problema de sincronismo, originado en la misma cinta, una falla de la videocasetera (mecanica o electronica), una falla en la placa, o una incompatibilidad entre la videocasetera y la placa. Haz las siguientes pruebas
-Ante todo, asegúrate que los cabezales de la Videocasetera estan limpios.
-Usando la misma conexión y el sintonizador de la videocasetera, trata de capturar una transmisión de TV ó videocable con los mismos parametros.
-Si estas capturando por RF prueba la conexión video-compuesto o S-Video (si es que las tienes disponibles) ó viceversa.
-Prueba grabar una cinta nueva en esa videocasetera y luego trata de capturar lo que grabaste.

¿Con que programa estas capturando?
Hay algunas cosas que no me cierran:
-Si estas capturando con resolucion 352x288 deduzco que es formato PAL, sin embargo estas usando un frame rate de 30 cuando debieras usar 25. ¿Que norma es la camara?
 -Con ese tamaño de cuadro, no te debiera aparecer entrelazado, ya que normalmente los programas de captura usan un sólo campo en estos casos. ¿Estás seguro que es entrelazado? ¿No serán defectos de la compresion mpeg?. Prueba a capturar en un formato sin compresion o con un codec de baja compresion como huffyuv.
Si no, prueba a una tasa de bits mas alta: 9000 y en formato mpeg-2.
-Por otro lado, el sonido debieras capturarlo a 48.000 en lugar de 44100. ¿La videofilmadora es estereo? Si no es así en lugar de 2 canales ponlo a capturar en 1 (mono). Los 16 bits están bien.

En general todos los televisores recortan un poco las imágenes (salvo uno que vi una vez, que como argumento de marketing decia que te mostraba "toda" la imagen).
Si comparas, lo mismo te debe estar pasando con cualquier DVD comercial que reproduzcas.

Creo que lo que voy a sugerir no es una burrada, pero no estoy seguro:
¿Por qué no pruebas poner el clip como menú del DVD? Si fuera necesario, lo pones además como contenido, con un boton muy chiquitito, tan chiquitito que no se note, disimulado en un borde de la pantalla.

Voy a disentir con el compañero Nij respecto a la estética. Si las bandas no son demasiado anchas, puede que aparezcan un poco en algunos televisores, pero, salvo que uno esté advertido, no llaman la atención, porque parecen la continuación del borde negro de la misma pantalla del televisor.
Pero bueno, es sólo mi opinión...

No tengo la respuesta. Todavía no he tenido oportunidad de probar uno de esos equipos ni ver material capturado con uno.
De todas maneras, supongo que tendrán la misma calidad que las cámaras que graban sobre DVD. Según otros comentarios del foro, todavía no brindan una calidad que las recomiende.
En particular yo esperaría a que la tecnología esté mas madura (y mas barata). De todas maneras el mejor consejo es que trates de conseguir material grabado con uno de ellos (de algun amigo, vecino, compañero de trabajo, etc.) y juzgues por vos mismo si esa calidad es lo que necesitas.

Cita de: "galileo2007"...esa pagina que me diste viene en ingles totalmente y no se sabe como entrar..no he localizado nada ahi..

Y dudo que lo encuentres, porque, siguiendo las normativas del foro, yo no te mandé ninguna pagina de parches ni nada por el estilo.
Lo que te envié es la pagina del editor Avidemux, que como mencioné, es libre, lo puedes usar gratuitamente sin necesidad de parche ni crack.

Avidemux lo puedes encontrar en:
http://avidemux.sourceforge.net/

Mi consejo es el mismo que el de Zeros en el otro post que abriste: con Avidemux puedes hacer esa tarea y tener el resultado en el formato mpeg.