Pues sea con el Photoshop o insertando subtitulos al hacer la autoria del DVD, es trabajo de chinos. Si lo haces con el photoshop, al menos le estropearás la posible captura de la foto, al llevar el nombre del archivo.

Con Premiere podras unir los dos por la parte que quieras y exportar el proyecto de nuevo a avi sin recomprimir.

El VCD es mpg1 mientras que el CVD es mpg2, que da mas calidad pero a costa de ocupar mas espacio. Por lo tanto, no tiene sentido que lo pases a CVD para comprimirlo.
Si ocupa 1200 Mb, yo lo partiria en dos y haría dos VCDs.
Tambien puedes grabarlo en un DVD.

Para empezar puedes intentar quitar los creditos del final, dejando unicamente la película. Quizas asi puedas dejarlo en 800 Mb que es lo que cabe en un cd de 80. Lo puedes hacer con las MpgTools del TMPGEnc.
Una segunda opcion es grabarlo en un cd de 90 min (800Mb).

El formato de video del SVCD no es compatible con el DVD. Ningun programa de autoria te lo aceptará, y si alguno lo hiciera, ningun reproductor te lo leerá.
Si lo pasas a CVD si (352x576 mpg2 VBR).

1.- Extrae el mpg del VCD: Convierte el archivo dat que se encuentra dentro de la carpeta MPEGAV a mpg.
2.- Usa ese mpg para hacer una nueva autoria de DVD con el programa de tu elección.

Nota: No ganaras en calidad por el hecho de pasarlo a DVD. La única ventaja es que podras meter varias películas en un solo DVD.

En un VCD entran hasta alrededor de 800 Mb de mpg.

El archivo de video que se genera al transferir video desde una camara digital es un tipo especial de avi que se llama avi-dv. Las camaras digitales no almacenan el video en formato digital, sino magnético (cinta mini-dv), pero disponen de un conversor digital-analógico y viceversa que a la vez que lee el contenido de la cinta lo convierte a ceros y unos.
Ese avi es la base para la edicion y la posterior compresión a mpg segun el formato de salida que vayas a usar.

Si empiezas desde cero, como parece que es, pasate por la sección de manuales para novatos y echales un vistazo. Te resolverán muchas dudas de las que expones.

Con el Nero (copiar disco) te hace una copia directa sin tener que pasar por disco duro.

Pero ¿es una camara de video o una camara de fotos?.

Las medidas de las carátulas de DVD son 27,2x18,3cm. Los 27,2 se reparten entre 12,9cm para frontal y trasera cada uno y 1,4 para el lateral.
Con el photoshop te lo puedes hacer manualmente respetando esas medidas.

Para pasar de un tamaño 300x200 a 720x576 sin que pixele, lo vas a tener dificil, sino imposible. Lo ideal seria volver a exportar el proyecto al tamaño adecuado. Pero necesitaras los originales.

Lo que no tiene mucho sentido es tener una camara de video digital, "analogizar" la imagen digital para capturarla por una capturadora analogica y que el PC la digitalice.

Adobe Premiere 6.0, aunque en vias de pasarme a Premiere Pro.